Qu'est-ce que les jetons Liquity Protocol LQTY

Rancakmedia.co.idm - Le jeton Liquity Protocol LQTY est un jeton Ethereum qui prend en charge le protocole Liquity, une plate-forme de prêt décentralisée pour les prêts portant intérêt 0% utilisant l'ETH comme garantie.

Les prêts sont versés dans un stablecoin appelé LUSD, et les détenteurs de LQTY peuvent miser leurs jetons pour gagner une partie des frais générés par l'ouverture et la clôture des prêts.

Lusd, le stablecoin natif du protocole lié au dollar américain, est utilisé pour émettre des liquidités sans intérêt. Lusd diffère des autres stablecoins décentralisés en ce qu'il peut être échangé contre la garantie sous-jacente pour sa valeur nominale totale.

Comme le système actuel de pièces stables, la liquidité permet aux utilisateurs d'émettre des jetons en libre-service ; cependant, d'autres systèmes ont des procédures de gouvernance sophistiquées nécessaires pour maintenir l'arrimage à l'USD en modifiant les frais ou les taux d'intérêt.

La liquidité remplace les exigences d'intérêt humain et d'interaction par des rachats et des coûts d'émission de prêts calculés de manière algorithmique pour maintenir sa devise.

Les deux frais commencent à zéro pour cent et augmentent proportionnellement au montant d'argent échangé, mais ils ont tendance à revenir à zéro lorsque l'activité d'échange est minime.

Premièrement, les emprunteurs créent des « trésors » de liquidité privés en sécurisant l'éther dans des contrats intelligents. Seul un ratio de garantie de 110% est requis pour chaque trésor, ce qui est le plus bas de l'industrie defi.

L'emprunteur peut alors émettre des jetons lusd, qui sont comptés comme une dette contre garantie. Les emprunteurs peuvent gagner jusqu'à 90,09 lusd pour chaque dollar éther.

Lorsque les emprunteurs sont prêts à récupérer leur garantie, ils restituent simplement le lusd au contrat pour rembourser leur prêt et libérer leur garantie. Des exigences de garantie moins élevées contribuent à améliorer l'efficacité du capital.

Les emprunteurs averses au risque peuvent choisir de maintenir leur ratio d'actifs de garantie à plus de 300 % à tout moment pour résister à une chute soudaine des prix des garanties pouvant atteindre 50 % si le ratio de liquidation est fixé à 150 %, par exemple.

Les emprunteurs peuvent se sentir aussi en sécurité avec un ratio de garantie de 220 % si la liquidation ne se produit qu'en dessous du ratio de 110 %. Un marché de l'éther plus liquide est rendu possible par une efficacité accrue du capital, et un meilleur retour sur investissement facilite l'intégration avec d'autres initiatives DEFI.

Les emprunteurs avec des garanties élevées et les déposants du pool de stabilité contribuent à maintenir la stabilité du système. Ils sont payés pour leurs responsabilités en obtenant l'avantage supplémentaire de la garantie des actifs liquidés.

De plus, les déposants recevront des jetons de protocole de liquidité en retour du front-end. Lqty peut être jalonné pour obtenir une proportion des revenus du protocole provenant des frais d'émission et d'échange.

Capital très efficace grâce au protocole de liquidité LQTY

le mécanisme de liquidation innovant permet au protocole de liquidité symbolique de surperformer ses concurrents en termes d'efficacité et de résilience face aux fluctuations des prix du marché.

Afin d'éviter que le ratio collatéral-trésor ne tombe en dessous de 100%, le protocole exige une liquidation pour payer les dettes impayées.

Les pools de stabilité sont le principal mécanisme de liquidité pour absorber instantanément les actifs avec des garanties insuffisantes. Les utilisateurs qui déposent du lusd en échange de futures garanties d'actifs liquidés le maintiennent en activité.

Lorsque le trésor tombe en dessous du ratio de garantie requis de 110 %, le système liquide la dette en brûlant le même nombre de jetons Lusd détenus dans le pool de stabilité.

Cela contraste avec les plates-formes actuelles qui vendent aux enchères des garanties dans un processus prolongé, confrontées à un scénario de marché sévère et à des baisses de prix ultérieures.

Toutes les garanties de chaque actif liquidé sont envoyées au pool de stabilité et réparties également entre tous les déposants en échange du produit de la combustion du produit du pool de stabilité.

Les déposants devraient bénéficier de ce processus car la garantie vaut presque toujours plus (en USD) que les jetons lusd brûlés pour équilibrer la dette. Un ratio de garantie inférieur à 110 % déclenche la liquidation, tandis qu'une probabilité supérieure à 100 % augmente la probabilité qu'une liquidation se produise.

Les déposants du pool de stabilité obtiennent $109 d'eth si les actifs avec $109 en eth et une dette de 100 lusd sont liquidés. Cela signifie que la «pénalité de liquidation» pendant le fonctionnement typique du système n'est pas supérieure à 10%, bien inférieure à celle des autres concurrents.

La deuxième étape de la liquidation se produit si le pool de stabilité perd tout le produit, auquel cas le système redistribuera tous les actifs qui ne paient pas en fonction du ratio de garantie de chaque actif existant.

Cela garantit que le système ne provoque pas de cascades de liquidation en garantissant que les trésors à forte garantie obtiennent plus de dettes et de garanties de la liquidation des positions que les trésors à faible garantie.

En allouant les positions les plus risquées aux plus sûres et en modifiant la structure des incitations en période de faibles garanties, la liquidité se stabilise rapidement grâce à une boucle de rétroaction immédiate.

Le système dispose d'un mode de récupération en dernier recours. Le mode de récupération est déclenché si la garantie totale du système tombe en dessous du taux de garantie critique, défini sur 150 %. Lorsque cela se produit, les actifs les plus à risque sont liquidés (même s'ils sont garantis à plus de 110 %) jusqu'à ce que l'exigence de ratio de garantie critique soit satisfaite.

En tant que moyen de dissuasion auto-négatif, le mode de récupération ordonne activement au système de ne jamais l'atteindre. Ces sauvegardes garantissent que le ratio de garantie totale du système est maintenu à un niveau sain.