¿Qué son los tokens LQTY del protocolo Liquity?
Rancakmedia.co.idm – El token LQTY de Liquity Protocol es un token de Ethereum que admite el protocolo de Liquity, una plataforma de préstamo descentralizada para préstamos que devengan intereses 0% utilizando ETH como garantía.
Los préstamos se pagan en una moneda estable llamada LUSD, y los titulares de LQTY pueden apostar sus tokens para ganar una parte de las tarifas generadas por la apertura y cierre de préstamos.
Lusd, la moneda estable nativa del protocolo vinculada al dólar estadounidense, se utiliza para emitir liquidez sin intereses. Lusd se diferencia de otras monedas estables descentralizadas en que se puede cambiar por la garantía subyacente por su valor nominal completo.
Al igual que el sistema actual de monedas estables, la liquidez permite a los usuarios emitir tokens en forma de autoservicio; sin embargo, otros sistemas tienen procedimientos de gobierno sofisticados requeridos para mantener la paridad con el USD al cambiar las tarifas o las tasas de interés.
La liquidez reemplaza los requisitos de interés e interacción humanos con reembolsos calculados algorítmicamente y costos de emisión de préstamos para mantener su moneda.
Ambas tarifas comienzan en cero por ciento y aumentan en proporción a la cantidad de dinero intercambiada, pero tienden a volver a cero cuando la actividad de intercambio es mínima.
Primero, los prestatarios crean "tesoros" privados de liquidez al asegurar Ether en contratos inteligentes. Solo se requiere una proporción de garantía del 110 por ciento para cada tesoro, que es la más baja en la industria de defi.
Luego, el prestatario puede emitir tokens lusd, que se cuentan como deuda contra la garantía. Los prestatarios pueden ganar hasta 90,09 lusd por cada dólar ether.
Cuando los prestatarios están listos para recuperar su garantía, simplemente devuelven el lusd al contrato para pagar su préstamo y liberar su garantía. Los requisitos de garantía más bajos ayudan a mejorar la eficiencia del capital.
Los prestatarios con aversión al riesgo pueden optar por mantener su índice de activos de garantía en más del 300 por ciento en todo momento para resistir una caída repentina en los precios de las garantías de hasta el 50 por ciento si el índice de liquidación se establece en 150 por ciento, por ejemplo.
Los prestatarios pueden sentirse seguros con una relación de garantía del 220 por ciento si la liquidación solo se produce por debajo de la relación del 110 por ciento. Un mercado de éter más líquido es posible gracias a una mayor eficiencia del capital, y un mejor ROI facilita la integración con otras iniciativas DEFI.
Los prestatarios con garantías altas y los depositantes en el grupo de estabilidad ayudan a mantener estable el sistema. Se les paga por sus responsabilidades obteniendo el beneficio adicional de la garantía de los activos liquidados.
Además, los depositantes obtendrán tokens de protocolo de liquidez a cambio desde el frente. Lqty se puede apostar para obtener una proporción de los ingresos del protocolo derivados de las tarifas de emisión e intercambio.
Capital muy eficiente a través de Liquity Protoco LQTY
El innovador mecanismo de liquidación permite que el protocolo de liquidez de token supere a sus competidores en términos de eficiencia y resistencia frente a las fluctuaciones de los precios del mercado.
Para evitar que la relación colateral-tesoro caiga por debajo de 100%, el protocolo exige la liquidación para pagar las deudas pendientes.
Los fondos de estabilidad son el principal mecanismo de liquidez para absorber instantáneamente activos con garantía insuficiente. Los usuarios que depositan lusd a cambio de garantías futuras de activos liquidados lo mantienen en funcionamiento.
Cuando el tesoro cae por debajo de la proporción de garantía requerida del 110 por ciento, el sistema liquida la deuda quemando la misma cantidad de tokens lusd que se encuentran en el grupo de estabilidad.
Esto contrasta con las plataformas actuales que subastan garantías en un proceso prolongado, enfrentando un escenario de mercado severo y las consiguientes caídas de precios.
Todas las garantías de cada activo liquidado se envían al fondo común de estabilidad y se dividen por igual entre todos los depositantes a cambio de los ingresos de la quema de fondos del fondo común de estabilidad.
Los depositantes deberían beneficiarse de este proceso porque la garantía casi siempre vale más (en dólares estadounidenses) que los tokens lusd quemados para equilibrar la deuda. Un índice de garantía inferior al 110 por ciento desencadena la liquidación, mientras que una probabilidad superior al 100 por ciento aumenta la probabilidad de que se produzca la liquidación.
Los depositantes del grupo de estabilidad obtienen $109 en eth si se liquidan los activos con $109 en eth y 100 lusd de deuda. Esto significa que la "penalización por liquidación" durante la operación típica del sistema no es más del 10 por ciento, mucho más baja que la de otros competidores.
El segundo paso de liquidación ocurre si el fondo de estabilidad pierde todos los ingresos, en cuyo caso el sistema redistribuirá los activos que no paguen de acuerdo con la relación de garantía de cada activo existente.
Esto asegura que el sistema no provoque cascadas de liquidación al garantizar que los tesoros con garantías altas obtengan más deuda y garantías de las posiciones de liquidación que los tesoros con garantías bajas.
Al asignar las posiciones más riesgosas a las más seguras y cambiar la estructura de incentivos en tiempos de baja garantía, la liquidez se estabiliza rápidamente a través de un circuito de retroalimentación inmediato.
El sistema tiene modo de recuperación como último recurso. El modo de recuperación se activa si la garantía total del sistema cae por debajo del índice de garantía crítico, establecido en 150 por ciento. Cuando esto ocurre, los activos con mayor riesgo se liquidan (incluso si están garantizados en más del 110 por ciento) hasta que se cumplan los requisitos críticos de la relación de garantía.
Como elemento disuasorio de autonegación, el modo de recuperación dirige activamente al sistema para que nunca lo alcance. Estas salvaguardas aseguran que el índice de garantía total del sistema se mantenga en un nivel saludable.